بررسی کیفیت حکمرانی بر توسعه بازارهای مالی در کشورهای منتخب خاورمیانه (با تأکید بر سطوح متفاوت کارایی بخش مالی)

مقالات آماده انتشار

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

• فرشید احمدی فارسانی ¹
• عبدالناصر درخشان ²
• علیرضا آبرود ³

¹ استادیار دانشگاه پیام نور، تهران، ایران

² استادیار ، دانشگاه ولایت ایرانشهر، سیستان و بلوچستان، ایران.

³ استادیار دانشگاه پیام نور، تهران، ایران.

https://doi.org/10.22067/erd.2025.91515.1270

چکیده

مطالعه حاضر تأثیر کیفیت حکمرانی را بر توسعه بخش مالی با استفاده از مجموعه داده‌های تجربی منتخبی از کشور خاورمیانه برای دوره 1996-2022 را بررسی می‌کند. برای این منظور، شاخص کل کیفیت حکمرانی و شش بٌعد شاخص کیفیت حکمرانی (ابعاد مسئولیت‌پذیری، ثبات سیاسی و عدم وجود خشونت/تروریسم، کارایی دولت، کیفیت نظارتی، کنترل فساد، حاکمیت قانون) بر توسعه بخش مالی با رویکرد رگرسیون پانل کوانتایل برآورد می‌شود. دلیل بکارگیری این تکنیک مبتنی بر این استدلال است که تأثیر کیفیت حکمرانی مشروط به سطح موجود توسعه مالی است و سیاست‌های توسعه مالی حاکمیتی برای مؤثر بودن، باید در کشورهای دارای سطح پایین، متوسط و متفاوت تنظیم شوند. برآورد تجربی بر اساس رگرسیون کوانتایل نشان داد که شاخص کیفیت حکمرانی کل و ابعاد مختلف آن اثرات مثبت و قابل توجهی در اکثر کوانتایل‌ها دارد. بعلاوه، در بیشتر موارد، تأثیر کیفیت حکمرانی از نظر بزرگی در چندک‌های بالای بیشتر است. یافته‌های تجربی این مطالعه نشان می‌دهد که تفاوت‌ها در بهبود نهادهای حاکمیتی دلیل تفاوت‌های بین کشورها از نظر توسعه بخش مالی را توضیح می‌دهد. بر اساس نتایج مستخرج‌ از یافته‌ها؛ پیشنهاد می‌گردد تا مقامات با توسعه شهرنشینی و تسهیل ورود به دهکده جهانی، مقدمات توسعه سیستم‌های مالی را فراهم کنند

کلیدواژه‌ها

• شاخص کیفیت حکمرانی جهانی
• توسعه مالی
• خاورمیانه
• رگرسیون کوانتایل

موضوعات

• اقتصاد پولی-اقتصاد مالی

عنوان مقاله [English]

Investigating Quality of Governance on Financial Market Development in Selected Middle Eastern Countries (an Emphasis on Different Levels of Financial Sector Efficiency)

نویسندگان [English]

• Farshid Ahmadi Farsani ¹
• Abdonaser Derakhsan ²
• Alireza Abroud ³

¹ Department of, Payame Noor University, Tehran, Iran

² Assistant Professor, Iranshahr Province University, Sistan and Baluchistan, Iran.

³ Assistant Professor Payam Noor University, Tehran, Iran.

چکیده [English]

Present study examines impact of governance quality on financial sector development using a selected empirical dataset from the Middle Eastern countries for the period 1996-2022. For this purpose, overall governance quality index and six dimensions of governance quality index (dimensions of accountability, political stability and absence of violence/terrorism, government efficiency, regulatory quality, control of corruption, rule of law) on financial sector development are estimated using a quantile panel regression approach. Reason for using this technique is based on the argument that impact of governance quality is conditional on existing level of financial development and that sovereign financial development policies should be adjusted in countries with low, medium, and different levels to be effective. The empirical estimation based on quantile regression showed that overall governance quality index and its different dimensions have positive and significant effects in most quantiles. Furthermore, in most cases, the impact of governance quality is greater in magnitude in the higher quantiles. The empirical findings of this study show that differences in improvement of governance institutions explain differences between countries in terms of financial sector development. Based on conclusions drawn from findings; it is suggested that authorities should prepare groundwork for development of financial systems by expanding urbanization and facilitating entry into global village.

کلیدواژه‌ها [English]

• Global Governance Quality Index
• Financial Development
• Middle East
• Quantile Regression